Meta第一季度财报电话会议要点总结；Incuvo首席执行官看好PS VR2

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Meta第一季度财报电话会议要点总结

4月28日，Meta召开2022年第一季度财报电话会议，以下为天风证券整理的电话会议重点内容。

会议时间：北京时间2022年4月28日 5:00 a.m.

公司参与者：

Mark Zuckerberg - Chief Executive Officer
Sheryl Sandberg - Chief Operating Officer
David Wehner - Chief Financial Officer

要点总结

1. 一季度财务数据回顾：一季度营收279亿美元，低于预期282亿美元。其中应用家族（Family of Apps)收入272亿美元，低于预期275亿美元；广告收入为270亿美元，低于预期275亿美元；元宇宙VR业务（Reality Labs）收入6.9亿美元，同比增长30%，高于预期6.7亿美元。一季度Facebook平均DAU为19.6亿，同比增长4%，自去年第四季度首次出现环比下滑后，恢复增长趋势。

2. 二季度指引：Meta二季度营收指引为280-300亿美元，低于307美元预期，主要受全球通胀、汇率变动、俄乌冲突、TikTok竞争等影响。此外苹果去年的隐私新政以及IOS 16系统、欧盟和全球范围内对于互联网行业的监管趋严都成为了潜在的风险。而营收方面的不利因素可能导致公司投资放缓，包括人工智能和机器学习的相关基础设施。

3. 广告业务3个未来趋势：1）随着Reels的快速增长，我们越来越擅长利用短视频业务盈利。我们已经加快了改进Reels广告格式的进程，而过去将Stories货币化的经验也这里直接适用；2）广告推荐系统的重点是为下一个个性化时代做准备；3）我们将在全公司范围内大幅增加对人工智能和机器学习的投资，其中很大一部分将用于广告。这些投资还将为广告客户提一系列自动化工具。

4. 短/视频化趋势；视频化内容的趋势在过去几年发展迅速，尤其是短视频，目前视频内容已经占据了脸书使用时长50%以上。而伴随AI推荐系统的引入用户的信息流也发生了巨大改变，基于AI的推荐系统在未来有可能成为人类主要的娱乐和学习途径，构建全世界最强大的推荐和发现引擎。

5. 短视频业务：短视频业务Reels进展稳健，目前已经占据Instragram使用时间20%以上。短视频行业呈现出两个大趋势：1）公司的短视频Reels及竞品TikTok都越来越受用户欢迎；2）公司正搭建以人工智能为基础的推荐算法以加强推荐和广告系统。Reels货币化程度虽然不及公司其他类型产品但ROI相对较高，例如直销护发品牌Prose通过对比发现Reels广告成本降低23%，受众覆盖率提高52%，视频完播率提高三倍。

6. 元宇宙业务：1）Meta元宇宙战略的核心是社交平台Horizon仍处于早期阶段，但今年年底会推出网页版的Horizon；2）硬件方面今年年底将发布代号Cambria的高端VR设备，目标是最终取代电脑成为办公设备。此外还具备面部和眼球追踪功能，能够实时上传表情至Horizon（编者注：Meta 将在5月9日开设首家虚拟现实设备线下门店）。尽管长期看元宇宙的投资周期较长，但短期内公司依然有盈利的机会，例如与广告主合作在虚拟世界中开设门店，并通过Feeds、Reels等广告形式推广。美国连锁餐厅温迪快餐就通过在Horizon中开设餐厅通过原生广告的形式吸引用户前往，该活动覆盖超过5200万人。此外Horizon将重点发展元宇宙经济以帮助创作者在元宇宙谋生。公司对于元宇宙业务的长期展望是将传统业务的盈利用于元宇宙业务发展，但由于宏观经济下行和其他风险因素短期内难以实现。

图源：Meta

Meta第一季度AR/VR收入同比增长35%，亏损30亿美元

据外媒最新消息显示，Meta 的 Reality Labs 在 2022 年第一季度收入同比增长了 35%，但成本也同比增长了 55%。

Reality Labs 是 Meta 旗下负责 Quest 系列 VR 软硬件、Portal 视频通话设备和 Ray-Ban Stories 系列智能眼镜，以及研发 AR 眼镜和其他未来的 AR 和 VR 设备的部门。

该部门在 2022 年第一季度带来了 6.95 亿美元的收入，高于 2021 年第一季度的 5.34 亿美元。但该部门的成本却高达 37 亿美元，高于 2021 年第一季度的 24 亿美元。最终结果是亏损了约 30 亿美元，高于 2021 年第一季度亏损的 18 亿美元。

图源：uploadvr

Meta 的首席财务官表示，Reality Labs 的收入增长是“由 Quest 2 的销售推动的”。虽然成本显著增长，但收入也在呈上升趋势——这在一定程度上也说明了 Quest 2 的成功没有放缓的迹象。

然而，成本的增加并不出人意料——马克扎克伯格在 10 月份曾警告投资者，对 AR 和 VR 的投资将使 Meta 2021 年的整体利润减少 100 亿美元，并表示“我预计未来几年这项投资将进一步增长”。Meta 的首席财务官将第一季度的成本增长解释为“受员工相关成本、研发运营费用和销售成本的推动”。

图源：uploadvr

扎克伯格今天向投资者发出信号，他仍准备在这十年中花费数百亿美元“为我们预计的 2030 年将成为主要计算平台奠定基础”，他还表示，如果归结到这一点，他甚至准备“与短期财务目标进行权衡”。

Meta 每年百亿美元的投入，这可能会成为科技行业历史上最大的赌注，但它真的会成功吗？

Incuvo首席执行官：PS VR2将带来数百万的新VR爱好者

来自波兰的游戏开发商Incuvo曾开发过《层层恐惧》和《女巫布莱尔》的VR版本，今年4月发售的《Green Hell VR》更是当月Quest 2平台的大热门游戏。近期该公司的首席执行官Andrzej Wychowaniec在接受采访时，谈到了索尼未来的PS VR2，并表达出了乐观的态度。他表示非常期待新的Sense控制器，以及眼球追踪等全新功能。

“这些新的解决方案对VR游戏的发展至关重要，因为它们将使开发者能够发明全新的体验。”Wychowaniec还提到，PS5的Tempest 3D音频技术也可以增强沉浸式体验。在被问及PS VR2未来的市场表现时，他预测说PS VR2可以达到PS VR此前500万台的成绩，甚至会更多。

图源：Gamerant

“我相信在10年内，VR游戏至少会和主机游戏一样流行，而且有数据支持这一趋势。”Wychowaniec继续说道，“VR已经是一种可行的主流娱乐，尤其是在美国。世界其他地区则是未来几年要开发的一个重要的新市场，这对有兴趣推动该技术发展的工作室来说也是一大良机。另外，还有许多新的VR产品即将到来，如Oculus和HTC的新设备、索尼PS VR2、甚至是其他头显。这些也将促进VR玩家群体的快速增长，我认为这一趋势将在未来5到10年内持续下去。”

“我当然希望PS VR2能复制之前的成功，并加速市场增长，在功能、用户体验和新鲜的竞争力方面带来新的可能性，这总能刺激技术创新。”Wychowaniec补充说，“这对开发者来说也是好事。新平台意味着新的收入来源，以及提高质量标准的机会，所以基本上是带来更好的游戏。我相信索尼会再次成功，‘次世代VR’将为社会带来数百万新的VR爱好者。”

甲骨文公司开设工业实验室，为企业提供XR解决方案

4月27日，大型计算机软件公司甲骨文公司（Oracle）日前宣布，该公司在美国伊利诺伊州芝加哥郊外新建的占地3万平方英尺的甲骨文工业实验室已经正式营业。

该工作实验室将为企业客户提供一个实践环境，利用甲骨文和30多个行业合作伙伴的技术，为新的想法而开发并创建解决方案。在Verizon 5G的支持下，该实验室将首先关注能源和水、建筑和工程、通信和制造行业。

Taqtile是参与该实验室的30个行业合作伙伴之一，它是一家企业软件供应商，利用增强现实（AR）、云计算和LTE/5G网络进行知识采集和共享。实验室的用户将能够利用变革性技术进行实验、学习和创新，包括Taqtile的AR工作指导平台Manifest。